3 Insurance policies every Indian must buy

3 Insurance policies every Indian must buy
  Protecting your assets and wealth is a fundamental pillar towards creating an exhaustive personal financial plan. The correct mix of insurance policies help you in not just safeguarding but also spend less in protecting your wealth.

Let’s look at 3 insurance policies, which are must in your portfolio

1. Term life Insurance 

Term Insurance protects people that are financially dependent on your income in case of untimely death.  Your dependent parents, spouse and kids would face financial hardships in case of your death and term insurance protects you against that.  Factors like your current income, current expenses, major financial goals and number of dependents determine the amount of term insurance you need.

2. Health Insurance

Healthcare costs in India rise faster than inflation. The basic protection against any health scare is needed. BigDecisions data shows that less than 20% of Indians have adequate health insurance cover. Health Insurance gets critical as you age as the cost of healthcare needs rises dramatically in that phase of life.

3. Critical Illness Insurance

In the time where incidence of critical diseases among Indians is more common than death having a critical illness insurance policy is a must. A critical illness policy protects your wealth and acts as a substitute for income in case of a critical illness. 

PARTNERSHIP INSURANCE

 PARTNERSHIP INSURANCE

Insurance cover provided for any Partnership. In usual cases, Partnership Insurance is taken so as to allow the business to keep on performing in a regular manner in case a partner is dismembered, or dies. There are two common plans. The cross purchase plan, which is used by partners, allows them to purchase LIC Term POLICY for themselves, and list each other as their beneficiaries. That way, if one of the partner dies, the other will receive the benefits. Usually best for a company with a couple of partners. An entity plan however, is one in which a partnership buys life insurance policies on each of the partners, and becomes the beneficiary on their policy.

Term Insurance premium : LIC v/s Pvt insurance Cos.

Term Insurance premium :
LIC v/s Pvt insurance Cos.

Example: 1Cr Term Insurance, premium LIC - 40,000/- Pvt Cos - 20000/-. Presuming 10,000 policies done by each. Amount collected by LIC 40 Cr and Pvt Cos 20 Cr.

Mortality rate in India per 1000 is 3 (same for both LIC and Pvt Cos).

Now as per this rate presuming 30 claims will arise out of 10000.

So claim amt. to be paid will be 30 Cr.

LIC will pay 30 Cr out of collection of 40 Cr less Administration cost.

How Pvt. Cos. can
pay 30 Cr from collection of 20 Cr less administration cost?

Hence they will have to reject 15 claims (50%) because at least 5 Cr will be their administration cost etc.

Now you understand why LIC's premium rates are higher than Pvt Cos in view of Mortality rate in India and Why LIC is the BEST?

*Friends !.. Gold is never cheap and Cheap things are never a Gold !*

Term Insurance Plan

Amulya Jeevan(823)
Product Summary :
Plan number 823 is a regular premium paying conventional without profit pure protection plan.
Premium Payment Mode:
Yearly,
Halfly
Term : 5 to 35 Years
Minimum Entry Age : 18 Years (Completed)
Maximum Entry Age : 60 Years (Nearest Birthday)
Minimum Sum Assured : 25,00,000 Maximum Sum Assured : NO LIMIT Policy Benefits :
On Death : On death of the Life Assured during the policy term Sum Assured shall be payable.
On Survival : On survival to the end of the policy term,no benefits shall be payable. Surrendered Value : No surrender value will be available under this plan. Loan : No loan will be granted under this plan.
Income Tax Benefit : • Premium paid under this plan is eligible for TAX rebate under section 80c.

MWP தமிழ்

LICAOI VOICE 9940857995:
Life Insurance & Married Women’s Property Act (MWP Act) – Details & Benefits

பெண்களின் சொத்துரிமைச் சட்டம் MWP ACT 1874.
பெண்களின் சொத்துக்களை கணவர் உட்பட அனைத்து உறவினர்களிடமிருந்தும் காப்பதே இதன் நோக்கம்.
இச்சட்டப்பிரிவு 6 இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள் பற்றியது.
இப்பிரிவின்கீழ் LIC பாலிசி எடுத்தால் பாலிசி பலன்களை கடன்தாரர்களோ நீதிமன்றமோ வருமானவரியோ அட்டாச்மென்ட் செய்யமுடியாது. நாமினிதாரராக நியமிக்கப்பட்டவர்களே உரிமத்தொகையை பெறுவதற்கு உரிமையுள்ளவர்கள்.

      
MWP சட்டத்தின் கீழ் யார் யாரெல்லாம் பாலிசி வாங்கமுடியும்?
இச்சட்டத்தின் கீழ் திருமணமான எல்லா ஆண்களும் LIC பாலிசியை வாங்க இயலும். மணமுறிவு பெற்றவர்கள் மனைவியை இழந்தவர்கள்கூட இச்சட்டத்தின் கீழ் பாலிசி வாங்க இயலும்.தனிநபர்களின்மீது மட்டுமே பாலிசி எடுக்க இயலும்.மூன்றாம் நபர்கள் மீதான முன்மொழிவுகள், joint life proposal ஆகியவற்றை இச்சட்டத்தின் கீழ் முன்மொழிய இயலாது.
ஜிவன் அக்சை, ஆரோக்கியா  தவிர்த்து ஏனைய பாலிசிகளை இச்சட்டத்தின் கீழ் முன் மொழியலாம்.
திருமணமான மகளிரும் இச்சட்டத்தின் கீழ் பாலிசி எடுக்க இயலும். குழைந்தைகளை பயனாளராக நியமிக்கலாம்.
கணவர் எந்த உரிமையும் கோர இயலாது. திருமணமான மகளிர் இச்சட்டத்தின் கீழ் பாலிசி பெற்றிருந்தால் அது அவளுடைய தனி சொத்தாக கருதப்படும்.

MWP சட்டத்தின் கீழ் பாலிசி எப்படி பெறுவது?*
பாலிசியை முன்மொழியும்போதே MWP க்கான படிவத்தில் பாலிசி பயனாளிகளின் விவரத்தை  நிரப்பி தந்தாலே போதுமானது. Trustee யை விருப்பப்பட்டால் நியமிக்கலாம். காப்புத் தொகை பனாளிகளுக்கு எந்தெந்த விகிதத்தில் வழங்கவேண்டும் என்பதைக்கூட தெரியப்படுத்தலாம். கூடுதல் கட்டணம் ஏதும் இல்லை.
ஏற்கனவே வாங்கிய பாலிசிகளில் MWP சட்டத்தின்கீழ் பயனாளிகளை நியமிக்க இயலாது. பதிய முன்மொழிவின்போது மட்டுமே MWP சட்டத்தின் கீழ் பயனாளிகளை நியமிக்க இயலும்.

யாரையெல்லாம் பயனாளிகளாக நியமிக்கலாம்

🔴மனைவி மட்டும்

🔴குழைந்தைகளை மட்டும்(சட்டபடி சத்தெடுத்தக் குழைந்தை உட்பட)

🔴மனைவி மற்றும் குழைந்தைகள் சேர்த்தோ தனியாகவோ நியமிக்கலாம்.

 நியமிக்கப்பட்ட பயனாளிகளையும் காப்பாளர்களையும் (trustees) இடையில் மாற்றமுடியுமா?*

நியமிக்கப்பட்ட பயனாளிகளை எப்போதும் மாற்ற இயலாது.

ஆனால் காப்பாளர்கள் நியமிக்கப்பட்டிருந்தால் பாலிசதாரர்(life Assuredவிரும்பினால் எப்போது வேண்டுமானாலும் மாற்றலம்.

MWP சட்டத்தின் கீழ் பாலிசி எடுக்கும்போது தானகவே ஓர் அறங்காவல்(trust) உருவாகிறது.

இருந்த போதும் பாலிசிதாரர் விரும்பினால் காப்பாளரை தனியாக நியமிக்க இயலும்.

காப்பாளர் பெயரை குறிப்பிடலாம்.

பயனாளி மைனாராக இருக்கும்பட்சத்தில் கட்டாயம் காப்பாளரை(trustee)  நியமிக்க வேண்டும்.

நியமிக்கப்படும் காப்பாளர் மேஜராக இருக்க வேண்டும்.

 HUF (Hindu Undivided Family) இருக்கக்கூடாது.

பாலிசிதாரரே காப்பாளராகவோ பயனாளராகவோ இருக்க முடியாது.

ஆனால்

பயனாளரே காப்பாளராக இருக்கலாம்.

மூன்றாம் நபரை காப்பாளராக நியமிக்கலாம்.

பாலிசியின் பணப்பயன்{உரிமம் (மெட்யூரிட்டி லோன் உட்பட)} பயனாளிகளுக்காக காப்பாளர் பெறமுடியும்.

MWP சட்டத்தின் கீழ் எடுத்த பாலிசியின் மீது கடன் வாங்கவோ அசைன்மென்ட் செய்யவோ முடியுமா?

MWP சட்டத்தின் கீழ் எடுத்த பாலிசியின் மீது கடன் வாங்கவோ அசைன்மென்ட் செய்யவோ முடியாது.

ஆனால் பயனாளிகளின் தேவைக்காக கடன் பெற,பயனாளிகள் (காப்பளர் இருப்பின்  காப்பாளரும்) பாலிசிதாரர் சேர்ந்து வின்னப்பிக்கவேண்டும்.  பாலிசியின் தன்மைக்கேற்ப பாலிசிக் கடன் கிடைக்கலாம்

*MWP சட்டத்தின் கீழ் வாங்கிய எல்ஐசி பாலிசிகளை சரண்டர் செய்ய முடியுமா?*

MWP சட்டத்தின் கீழ் எடுத்த பாலிசியினை சரண்டர் செய்ய இயலும்.

ஆனால் பயனாளிகள்(மேஜர் மட்டும்) (காப்பளர் இருப்பின்  காப்பாளரும்) பாலிசிதாரர் சேர்ந்து சரண்டருக்கு வின்னப்பிக்க வேண்டும். பாலிசியின் தன்மைக்கேற்ப பாலிசியின் சரண்டர் தொகை கிடைக்கலாம்

*பாலிசிதாரர் எந்த பணப்பயனையும் பெறமுடியாது*.

*MWP சட்டத்தின் கீழ் எடுத்த பாலிசி களின் முதிர்வுத்தொகை, எல்லா உரிமத்தொகை, வாழ்வுகால பயன்,கடன் சரண்டர் ஆகிய அனைத்து தொகைகளும் பயனாளிகளின்(காப்பாளர் இருப்பின் காப்பாளரின்) வங்கி கணக்கிலேயே செலுத்தப்படும்*

Life Insurance & Married Women’s Property Act (MWP Act) – Details & Benefits

Life Insurance & Married Women’s Property Act (MWP Act) – Details & Benefits

Are you aware of the Married Women’s Property Act 1874 (MWP Act)?
MWP Act was created to protect the properties owned by women from relatives, creditors and even from their own husbands. The Act has been created to protect women’s rights, even after marriage. MWP act is applicable for all married women of all religions. ‘Section 6‘ of the MWP Act covers Life Insurance plans.
If you take an insurance policy under MWP Act, your life insurance policy is treated as a TRUST and you can be assured that the policy money will be given to your nominee(s) only. The claim proceeds are free from creditors, court and tax attachments.
Who can take an insurance policy under MWPA?
Any married man can take a life insurance policy under MWP Act. This includes divorced persons and widowers. The policy can be taken only on one’s own name (the life assured has to be the proposer himself). Any type of plan (money-back / Term plan / Endowment etc.,) can be endorsed to be covered under MWP Act.
Even a married woman can buy MWP policy on her name with her children as beneficiaries, the husband will not get anything from the policy. It will be considered as a separate asset as if she is unmarried.

How to get an Insurance Policy covered under the MWP Act?
Getting a policy assigned under MWP Act is easy and inexpensive. At the time of making the application (buying a policy), a separate MWPA form has to be filled by the proposer for it to be covered under MWP Act. You need to provide details of the beneficiaries, the share of the benefits that are to be accrued to them and the trustees. Providing the trustee(s) names is not mandatory.
Do note that the existing life insurance policies cannot be assigned under MWP Act.

Who can be the beneficiaries?
The beneficiaries can be:
1. The wife alone
2. The child/ children alone (both natural and adopted)
3. Wife and Children together or any of them
Can Change the beneficiaries & Trustees names?
Each policy under MWP Act is considered as a separate trust automatically (there is no need to create a trust). At the time of the proposal, you have to mention the names of the beneficiaries. You may also mention the names of trustees (not mandatory though).
But, if the beneficiary is a minor then the appointment of the Trustee is compulsory.
Trustee cannot be a minor / HUF (Hindu Undivided Family).
Also,the proposer can neither be the beneficiary nor the Trustee.
The Beneficiary and the Trustee can be the same person (e.g. Your wife can be both the beneficiary and the Trustee).
The trustees can be the wife and/or one or more of his adult children, or a third person.
You (the policy holder) have the option to change the trustees at any point in time. However, the beneficiaries of the plan once declared cannot be changed.
In case of a death claim, the insurance policy proceeds are given to the trust and cannot be claimed by the creditors.
Can  assign or take a Loan on policies which are under MWP Act?
No,  cannot assign the policy to another person (or) take a loan on the policies which are covered under MWPA. (However, if loan request comes from you, signed by the beneficiary & Trustee then it can be processed)
Can surrender the policies which are under MWPA?
Surrender request should come from policyholder and signed by the Trustee (if appointed) and beneficiary. The beneficiary should be major at the time of request. Surrender proceeds will be paid to the Trustee/Beneficiary. The policy maturity benefits will also go to the Trust.
Due to lack of awareness, very few policies are being taken under MWP Act. Life insurance is a tool to protect the dependent family members. If this purpose is to be achieved in its fullness, then having the life insurance plan covered under MWP Act is the easiest and the best way.

We buy Life insurance cover to protect ourselves and our family members in case of any unfortunate event. We are also aware that an individual needs to buy adequate Term Plan if his family members are dependent on him / her.

Let’s consider a scenario – Mr. Suman is a businessman and borrows some capital to expand his business. He has taken a Term Insurance Policy with his spouse as beneficiary (nominee). After his sudden demise, his creditors approached the court and asserted their right to get paid out of the proceeds of the Term Insurance policy.
In this example, though Mr. Suman has taken a term insurance policy, his family has not benefited from it. The claim proceeds (death benefits) are given to his creditors.
In today’s world, ‘buying on credit’ has become a common thing. Whether employed or self-employed, most of us buy on credit (home loan, personal loan, consumer loan etc.,). In this kind of scenario, how to make sure that only your dependents receive the insurance policy claim proceeds.

So, the next time when you are buying a life insurance policy, suggest you to assign it under MWP Act. But, do not misuse the MWP Act with an intention to defraud your creditors.

எதை எப்ப எப்பச் செய்யணுமோ

நகைச்சுவைங்கறது மனுஷனுக்கு மட்டுமே உள்ள ஒண்ணு. மிருகங்களுக்கு அந்த உணர்வு கிடையாது. அதுனால வருத்தம் அடைஞ்ச விலங்குகள் எல்லாம் ஒண்ணாச் சேந்து, ’நமக்கும் நகைச்சுவை உணர்வு வேணும். அதுக்காக எல்லா மிருகங்களும் ஒரு நகைச்சுவை சொல்லணும். அதை கேட்டு மத்த எல்லா மிருகங்களும் சிரிக்கணும்’ அப்பட்டின்னு ஒரு போட்டி வச்சது. சிங்கம் தான் அதுக்கு தலைமை. ஒரு மிருகம் சொல்ற நகைச்சுவையைக் கேட்ட உடனே மத்த விலங்குகள்லாம் சிரிக்கணும். அப்படி சிரிக்கல்லைன்னா நகைச்சுவை சொல்ற மிருகத்துக்கு ஒரு அடி கொடுக்கணுங்கறது போட்டியோட விதி.

குரங்கு முதலில் வந்து ஒரு நகைச்சுவை சொன்னுது. அதைக் கேட்டதும் மற்ற எல்லா விலங்குகளும் சிரிச்சுது. ஆனா ஆமை மட்டும் சிரிக்கலை. அதுனால குரங்குக்கு ஒரு அடி விழுந்துச்சு. அப்புறமா ஒட்டகம் வந்து ஒரு நகைச்சுவை சொன்னுது. அப்பவும் ஆமை சிரிக்கலை. அதனால ஒட்டகத்துக்கும் அடி. மூணாவதா நகைச்சுவை சொல்ல கரடி வந்துது. கரடி வந்து நின்னவுடனேயே ஆமை சிரிக்க ஆரம்பிச்சுது. கரடி எதுவும் நகைச்சுவை சொல்லவேயில்லை. ஆனாலும் ஆமை விடாம சிரிச்சிக்கிட்டிருந்திச்சு. ஆமை ஏன் சிரிக்குதுன்னு யாருக்கும் புரியல.

உடனே சிங்கம் ஆமையைக் கூப்பிட்டு, ’கரடி இன்னும் பேசவே ஆரம்பிக்கலையே. அதுக்குள்ள ஏன் சிரிச்சே’ன்னு கேட்டது.

அதுக்கு ஆமை, ’குரங்கு முதல்ல பேசிச்சு இல்லீங்களா அதை நினைச்சுச் சிரிச்சேங்க’ அப்படின்னுச்சாம்.

இந்த மாதிரிதான் பல பேருங்க எதை எதை எப்ப எப்பச் செய்யணுமோ அதை அதை அப்பப்பச் செய்யாம பின்னாடி காலங் கடந்து செய்யறாங்க. அதுனால அவங்களுக்கும் கஷ்டம். மத்தவங்களுக்கும் கஷ்டம்கறதை அவங்க புரிஞ்சுக்கணும்”